5月10日晚间，中国东航(600115.SH)公布2022年度非公开发行A股股票预案，拟非公开发行募集资金总额不超过150亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于引进38架飞机项目以及补充流动资金。其中，中国东航集团拟以现金方式认购本次非公开发行股票金额不低于50亿元。另外，此次非公开发行A股股票的发行对象为包括中国东航集团在内的不超过35名(含35名)特定投资者。
东航拟以本次非公开发行募集资金 105 亿元用于引进 38 架飞机，机型包括：
4 架 C919 飞机
24 架 ARJ21-700 飞机
6 架 A350-900 飞机
4 架 B787-9 飞机
按照空客公司、波音公司网站上最新公布的目录单价及中国商飞提供的目录单价计算，上述 38 架飞机的投资总额共计 43.82 亿美元，约折合人民币 289.24 亿元1，公司拟以本次非公开发行募集资金支付人民币 105 亿元。本次引进的 38 架飞机预计于 2022 年-2024 年交付。
东航方面表示，2020年以来，受疫情影响，民航业市场需求受到较大冲击。此次控股股东注资同时引入投资者，旨在为公司业务发展提供坚实保障，提升市场信心。引入投资者有利于优化公司股权结构，进一步提升治理机制，并充分发挥产业协同与资源融合，促进公司业务的长远发展。
“在当前我国民航业恢复逐渐加快、航空出行需求仍具有较大潜力背景下，公司具备引进飞机的客观需求和现实条件。”谈及募集资金用途，东航在公告中表示，受惠于国家实施“长三角一体化”战略、上海推进国际“经济、金融、航运、贸易、科创”五个中心建设和虹桥国际开放枢纽建设总体方案等，目前公司迎来了重要的发展机遇。本次非公开发行通过引入飞机合理扩充机队规模与优化机队结构，公司航空载运能力将进一步提升，符合打造精简高效的现代化机队的发展方向，进而巩固公司的综合竞争实力，为业务的持续稳健发展提供坚实保障。其中，本次非公开发行拟引进的飞机机型包括国产C919飞机、ARJ21-700飞机，有利于公司继续坚定支持国产大飞机的国家战略，助力国产大飞机产业集群发展。
航空运输业属于资本密集型行业，飞机购置等资本性支出的资金除部分来源于自有资金外，主要来源于银行贷款和融资租赁，致使航空企业的资产负债率水平普遍较高。截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年3月31日，东航资产负债率（合并口径）分别为75.12%、79.85%、80.84%及83.56%，呈持续上升趋势。东航在公告中表示，此次募资也有助于进一步改善东航的资本结构，提高抗风险能力和财务稳健性。公司坦言，受到疫情影响较高的资产负债率水平可能导致公司面临一定偿债压力，故通过本次非公开发行A股股票融资，拟将45亿元募集资金用于补充流动资金。
