中银航空租赁：交付有挑战 利润预测下调

【1 月 13 日，华泰证券发布报告称中银航空租赁相关情况】中银航空租赁去年第四季营运数据披露，上游飞机制造商产能不足致飞机交付受拖累，上季交付 13 架，同比减少 26 架。季度末自有飞机数量小幅涨至 435 架，第三季为 430 架。公司尝试发动机业务，上季末自有 10 台发动机，有望弥补飞机产能不足导致的资本开支缺口。美联储降息放缓或使公司资金成本面临压力。该行预计公司去年全年核心 ROE 或与 2023 年大致持平，因负债端压力下调 2024 至 2026 年归母净利润预测至 7.5 亿、6.9 亿及 7.8 亿美元，目标价由 82 港元下调至 78 港元，评级“买入”，认为其飞机交付有挑战。

责任编辑：董萍萍

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